唐石峻财富体验 #32 为什么投资股票（公开股权）是最优投资资产

个股财报分析

19 Sept

2024年9月19日 | 唐石峻

唐石峻财富体验 #32 为什么投资股票（公开股权）是最优投资资产

欢迎阅读这期唐石峻财富体验，如果你是第一次阅读我的文章，我的名字叫唐石峻，2015年进入金融市场，我创作的内容只有一个目的：帮助你通过投资实现快乐和自由

仅靠出卖时间，你永远不会发财，你要拥有股权，投资股票

仅靠出卖时间，你永远不会发财。

时间是公平的，每个人一天都只有24小时，1秒不多，1秒不少。减去睡觉的8小时，2小时吃饭，上厕所，处理生活琐事。你还剩下14个小时，如何安排这14个小时，决定了你会成功还是失败。如果你只是出卖这14个小时来换钱，你的上限已经被你自己锁死了，你永远都不会发财。

既然你想追求成功，我建议你先研究下这个世界上最成功的的人都在干些什么。当你看到福布斯富豪榜上那些亿万富豪们，你有什么想法？相信你第一直觉是，绝大多数Billionaires都是成功的企业家，他们的财富源于自己持有自己公司的股权。其次，你会发现，还有一些富豪他们是成功的投资人，这些人持有很多公司的股权。

聪明的你，应该发现了这些富豪的共同点：他们都持有上市公司的股权。不同点是，创始人CEO们他们持有自家的股权，超级投资人们，持有别家的股权。也有巴菲特这样的，不但持有自家Berkshire的股权，还在公开市场中积累其他公司的股权。

股权和成功似乎有着千丝万缕的关系。你的直觉没错，这就是成功的唯一途径。但是你光看富豪榜单可能会让你产生错觉，你可能会认为绝大多数人都应该创业开公司，把公司做大做强，成为上市公司，一步一个脚印，最终你也能成为榜单之一。

我不想泼冷水，但是有一个事实，你要明白，能把生意做到上市的概率，是极低的。根据美国劳工统计局数据，20%的创业公司会在第一年倒闭，超过50%的公司会在5年内倒闭。而VC（风险投资）投资的Start Up中，估计只有不到1%最终能够完成IPO（首次公开募股）。即便你打通关了，完成了IPO，成功上市，能够做出业绩，跻身标普500的上市公司，可能不到0.01%，上市后在5年内面临重大财务困境退市倒闭的公司，大约也有20%。

根据这些事实，一个普通人能够靠创业，把公司做标普500级别的概率为 0.000032%，也就是320万分之一。

既然创业成功概率如此低，上班出卖自己的时间又锁死了自己的上限。普通人真的就注定失败一辈子么？

成功是会留下痕迹的，如果你稍加留心，其实答案已经很明显了。有一个方法适合每一个人，不管你是亿万富豪，还是兜里只剩下1块钱，这个方法的逻辑是一样的。没错，方法很简单，在公开市场中购买上市公司的股权。

你需要投资么？

为什么人们总是吹嘘投资有多好，多好，但是你没法理解？

你多做一单生意，工作中多努力一点争取一下加薪，随随便便一年就能多搞几万块。

额外分配资金来投资，会降低自己的生活品质。你现在又不缺钱，投资是真正搞到大钱的人才会玩的游戏，你每天上班，做生意，照顾孩子，已经累死了，哪来的时间研究投资呀。

秉持着这种信念，你一路走了十几年，甚至几十年，突然发现生活越来越难了。

物价飞涨，而你的搞钱能力似乎跟不上通胀了。

你每天都祈祷，千万不要被公司裁员，不然你的存款可能撑不到找到下一份工作了。

你每天都害怕，因为你发现你的生意一天不如一天了，因为你一直没能把生意做大。

你每天悔恨，怪当初不该买那套投资房，让你的生活一下回到奴隶时代。

你每天焦虑，因为别人似乎搞钱很容易，感觉别人的钱都是大风刮来的，而你，你的生活过得越来越拮据。

经历坎坷之后，怅然回首，你终于意识到，当初面临这个问题：你需要投资么？你做出了错误的决定。

我不想你在十几年后，几十年后，再来怅然回首，悔恨一生。

你要理解资本社会，本质上只是一个游戏。

既然你的人生只是一场游戏，为什么不努力玩好它呢？也不枉你白白来世间走一遭。

财富，是拥有在你睡觉的时候，也能帮你搞钱的资产

积累财富的过程，很简单：搞钱+投资

短短两句话，能够理解到精髓的人，可能在矩阵中不到0.1%。

而理解这两句话的人，早已脱离矩阵，获得了快乐和自由。

社会是一个矩阵，你我都深陷其中

人类社会自古以来，就存在着固有的层级结构。这种层级最初是自然形成的，人类发展的初期，以部落为单位，部落中以酋长为领导，人们各司其职。由于自然条件恶劣，生产力低下，人们无时无刻不在面对饥饿，严寒，猛兽等各方面的挑战。为了活下去这个共同的目标，人们不断提高生产力，不断发明新工具，在部落这个最初的层级中共同协作。

不得不承认，我们的祖先是伟大的。他们打通关了，成功战胜了大自然，造就了如今的社会。人们不但成功击败了大自然，还拥有了多余的资源，由于人性的驱使，少部分人把多余的资源占为己有。最初的自然层级，逐渐演变成了人为的层级。这种层级有点类似一个金字塔的形状，处在顶端的人贪婪地占据着大量的资源，而处在低端的人仅仅能勉强度日，成为了社会的生产力。人类社会经过了几千年的演变，从奴隶社会，到封建社会，到如今资本主义社会，始终存在这样一个金字塔形式的层级。你想想，处在顶端的支配者们，他们究竟如何确保自己一直呆在顶端呢？

答案是：矩阵。矩阵有很多其他的叫法，不管你怎么叫它，它的目的只有一条。让金字塔底端的人们搞不清楚究竟发生了什么，并且还意识不到他们的无知。从古代迷信，巫医，到后来的各种宗教教义，到如今的左派，右派主义。支配者们总是能恰到好处的创造一个为他们服务的矩阵，并且在矩阵中宣传某种信仰，某种价值观，让身处矩阵中的人们心甘情愿地提供生产力，为支配者们创造价值。而达成这一目的最有效的途径，就是教育。你从小就接受洗脑教育，信仰矩阵的价值观，等你长大了，便可以无缝嵌入矩阵中，成为矩阵运行的一个齿轮。等你有了孩子，你又会把矩阵的价值观教给你的孩子，把你的孩子送去学校，接受矩阵的教育，你的孩子长大了，他们又可以无缝嵌入矩阵，周而复始，无限循环。

之前有人指责过我，说我不知足，想要逃离矩阵的人，都是贪婪的人，不快乐的人。因为知足者常乐，有房，有车，子女孝顺，日子过得开心不好么？我不会反驳你，因为几乎所有人都会在矩阵中度过一生。虽然我把我的想法公布在网上，想要帮助人。我也意识到，我帮不了所有人，我的目标也不是帮助所有人。

社会不是一个乌托邦，而是一个弱肉强食的金字塔，你我都玩这个向上攀登的游戏。你获得的资源越多，你的层级就会越高。资源在不同的时代，也是不断演变的，从食物，到物资，到金钱，到战士，到军队，最终在资本社会中，演变成了股权。在如今的社会中，资源=股权，你积累的股权越多，你在如今社会中的地位也越高。虽然你我身处积累股权的黄金年代，散户参与公开股权市场的门槛从未如此之低。但是这也意味着竞争也来到了从未企及的高度，无知的市场参与者只会灭亡。你我都在玩这个向上攀登的游戏，你跟不上，就会滚回去。

矩阵中绝大多数的人（99.99%）都只专注于搞钱，而当他们想到投资的时候，他们做的不是投资，而是投机。

你要明白积累财富的目的是什么？

你的目的是积累能够搞钱的资产。

重点是积累，和资产。

注意，不是关注资产价格，炒房产或者炒股票高抛低吸。

而值得你投资的资产，具备在未来你睡觉的时候一直给你搞钱的能力。

你可以用这个属性来衡量一个资产是否值得你投资。

真正值得你投资的资产，只有3类：

-股票

-房产

-现金

而其中股票，是毫无疑问的，最优资产。

为什么投资股票（公共股权）是最优投资

你不是金融专业，没有投资知识，但是你也想通过投资积累财富，你应该投什么？你应该投资股市。

人到中年，你肯定多多少少经历过，或者听说过很多关于投资的故事。 -买房10年翻一倍，你要是打上个4-5倍杠杆，10年后你就发财了。结果等你买了房之后，发现过了6年了，房产非但没有增值，反而亏得一塌糊涂。要么你割肉离场，要么你直接断供了，银行强行清算，不但房没了，你还倒欠银行几十万，上百万。 -买黄金，因为黄金可以保值，几千年来，黄金一直在增值。可你不知道的是，买黄金，长期来看，可能你只能勉强跑赢通胀，甚至在高通胀时期，你还跑不过通货膨胀。 -投VC（Venture Capital），找关系投资Start Up公司，兴许你就能投到下一个Uber，一下个Google，下一个苹果。你只看到了成功越过龙门的鲤鱼，你却忽略了每一条越过龙门的鲤鱼背后，都有成千上万条摔死在惊涛骇浪中的其他鲤鱼们。VC的成功率可能只有几百，上千分之一。 -投资对冲基金，或者共同基金。既然你对投资一窍不通，干脆就交给“专业”的基金经理来帮你打理吧。可能你没有了解到，这些基金大多数是收百分比管理费的，有的收1%，有的收2%。看上去似乎并不多呀，可是你稍微算算就会发现，这1%~2%，几十年下来，得有几十万，几百万。如果你有投资基金，你可以尝试给基金经理发个邮件，你尝试问下，嘿，我想问下你们管理费是怎么计算的？我保证你可能1分钟内就会收到回复，因为这意味着你突然不再是砧板上的鱼肉了，他们感到恐慌。 -投资生意，让合伙人给你打工。你要明白一点，成功做大的生意可能只有几十万分之一。我自己也做了10年生意了，最终我还是没做大。你投资一门普通的生意，比你投资VC成功概率还要低。大多数的情况，你的投资都会打水漂。 -投资加密货币，这应该是近些年来最火的投机商品。社交媒体上你总能看到通过“炒币”实现阶级飞跃的人们。可是这也仅限于社交媒体上，我在现实中从来没有认识任何一个通过炒币实现财富自由的人。相反，我认识很多在币圈输到倾家荡产的人。在我看来，最优的投资资产，是公共股权（在公开市场中投资上市公司的股票）。理由很简答，因为这是积累财富这个游戏，正确的玩法。你要积累能够在你睡觉的时候也能帮你赚钱的资产。而且在如今这个黄金年代玩这个游戏的门槛越来越低。

-哪怕你只有1块钱，你都可以在公开市场中投资股票。 -哪怕你什么都不懂，你也可以在共产市场中投资ETF形式的低成本指数基金或者目标日期基金。 -哪怕你只是看看我平时发的推文，看看我的视频，你都可以跑赢市场中90%的参与者。

积累财富是一辈子的事情，所以投资也是一辈子的事情。你要想办法拥有长期表现优秀的复利机器，这些公司其实在你的生活中无处不在。

什么时候投资

最好的投资时机是10年前；

第二好的投资时机是现在！

你有没有想过这个问题，什么时候你应该投资？

通常情况下，你经常会听到：

-当你还清信用卡贷款后

-当你还清助学贷款后

-当你有一笔钱5到10年都不会用到的时候

如果你这么等下去，一辈子可能都不会投资。

等过了十几年，几十年，等你发现自己的财富已经慢慢掉队了，怅然回首，追悔莫及。

别等了，投资从今天开始。

你要感谢身处在这个投资的黄金时代。

要知道，仅仅是20年前，投资股票和现在简直是天壤之别。

-投资者首先需要开设一个股票交易账户，这通常涉及到前往证券公司的实体分支机构进行身份验证和文件签署。而如今，找个靠谱的券商开户简直不要太容易，10分钟你就能完成注册。

-20年前，互联网和移动技术的普及程度远不如今天因此，投资者获取股市信息的主要渠道包括电视、报纸、杂志和证券公司提供的简单在线平台。相比之下，今天的投资者可以通过多种先进的在线平台和移动应用实时获取大量信息。

-由于技术限制，当时的股市分析和研究多依赖于基础的图表工具和打印材料。现代的股市分析软件，比如高级的图表分析工具和自动化的市场数据分析，这些便利，20年前的投资人可能做梦都想不到。

-在2004年左右，虽然电子交易已经开始普及，但许多交易仍然通过电话交易员完成，尤其是对于那些不太熟悉电脑操作的投资者，你得打电话给券商经理袋代替你做交易。现在，绝大多数交易都是通过高度自动化的在线平台完成的。

-那时的交易费用和佣金一般比现在高。如今由于电子交易的普及和竞争的加剧，现代的投资者享受着更低的交易费用，很多券商甚至不收交易费。

-过去的交易执行速度和效率远不如今天。现代的电子交易系统提供了几乎实时的交易执行，而过去可能需要很长的时间。

如今，全世界任何一家上市公司的股票，你都可以通过手机APP投资，有的券商甚至都不收你手续费，现金放在投资账户中还能给你3%-5%的利息。

如果你对选股一窍不通，可以买大盘（指数基金或者目标日期基金），懒人躺赢。

如果你对跑赢大盘有热情，可以学习如何投资个股，免费看我的推文，长文，听我的播客，是你投资的起点。

等你准备好了，我的网站会员，和完整的投资课程相信能帮你省去几百小时的信息搜集，筛选，和学习时间，并且帮你在未来省去无数次试错的机会成本。

你要记住，影响复利效应只有3点：开始投资的时间，投资的本金多少，和你能活多久。

开始投资的时间和你赚多少钱以及你活多久一样重要，巴菲特11岁就开始投资了，而他90%的财富是在65岁生日之后才获得的。

别等了，如果你不尽早找到一个在你睡觉时也能帮你赚钱的方法，你会一直工作到死。

投资是唯一的方法。

普通人怎么投资公开股权

普通人怎么投资公开股权？（最佳的财富积累方式）

很多人意识到了投资公开股权市场才是积累财富的正解，但是却苦于没有投资知识，又不想学习，病急乱投医。到处寻找快速致富的秘诀，追求在公开股权市场一夜暴富，导致被套、亏钱，甚至倾家荡产。

没有投资知识并不可怕，可怕的是缺乏学习的意愿和求知欲。若只想着不劳而获，是无法成功的。世上除了父母，没有人会无条件给你财富。而有些人甚至从父母那里也得不到。所以，愿意学习和付出，才是积累财富的第一步。

端正了态度，你才能在公开股权市场有所建树。第二步，你需要退一步，认真地审视自己。你要确定几件事情：

你的年龄。你我都不会永生，你的年龄决定了你还剩下多少时间可以用来投资。65岁之前，以目前的医疗条件，你都还有充足时间。
你的财务现状。你现在净资产配置是怎样的？你收入如何？你除去房贷之外还有借款吗？你有紧急资金吗？你有多余的钱满足自己的兴趣开支吗？你还剩下多少钱可以用来投资？这些都是你要仔细确认、仔细分配的。

第三步，你要问自己一个问题。你想每周花1-2小时研究公司，学习投资知识吗？不要觉得意外，绝大部分人面对这个问题的答案是NO。如果你的回答是NO，但是你仍然想参与公开股权市场，你要做的很简单。你要做的是找个主流券商开户，找到大盘指数基金ETF（标普500、纳斯达克）或者找到目标日期基金，设置好每个月定投就行了。设置好之后，你就可以不管了，每天继续你的生活，每隔几年，打开你的券商账户看看你的财富积累到什么程度就行了。你只要确保你不要把券商账户密码弄丢了就行了。

如果你的回答是Yes，你愿意每周花1-2小时研究公司，学习投资知识。恭喜你，你已经具备通过公开股权市场获取非凡的投资回报的能力。你需要学习基本的投资知识，你可以在网上搜索、整理投资知识，慢慢实践，用小额的资金去试错，慢慢搭建你的投资体系。你也可以购买我总结的整套价值投资课程，包含了我的全部所学。你可以省去几百上千小时的搜集和整理信息，你也可以省去因为试错亏掉的钱。具备基本知识，搭建投资体系之后，你的投资生涯才算真正开始。往后你要继续研究能力圈范围内的公司，跟踪公司的表现，完善你的投资体系。

That's it，所有成功的投资人都是这么一路走来的。刚开始看上去很难，但是复利的飞轮一旦开始转动，过不了几年，你就会意识到在公开股权市场积累财富才是财富游戏的正确玩法。

投资人的最终形态：自由，快乐

一周2小时，你也可以积累非凡的财富，从此不再为钱烦恼，自由快乐地享受生活。

理解投资犹如雾里看花，特别是当你不明白投资的最终形态究竟是怎样的。是像社交媒体上的炫富网红们，坐享豪宅，开豪车，戴名表？还是随心所欲周游世界，阳光，沙滩，海鸥，又或是山川，温泉，曲径？再或者，享尽世界美食？

都不是，也都是。投资人的最终形态，没有标准答案，上面说的，你都可以拥有，你也可以都不做，做自己真正喜欢的事。投资人最终的目的，是自由和快乐。

我在每期长文中总是会说，我创作内容的目的只有一个，帮助你通过投资实现自由和快乐。

自由，根据不同的形容词，有很多种定义。比如言论自由，信仰自由，人身自由等等。而投资人要追求的自由，除开上述的之外，还包括财务自由。所谓财务自由，其实是有标准定义的，它指的是，当你的投资资产被动创造的钱，已经足够你的开支，这个时候，就意味着你已经财务自由了。你不用为了生计再继续做自己讨厌的工作，可以自由地选择做自己喜爱的工作。甚至于你也可以在某一段时间彻底躺平什么工作都不做，来一次旅行，来一次内心的探索。我不知道你是怎么想的，我自己属于那种闲不下来的人，我渴望做自己喜爱的事情。但，不管你怎么想，当你实现财务自由之后，你可以自由地选择。这一点很关键，因为当今社会，很多人没得选，他们只能在矩阵中浑浑噩噩度过一生。

快乐，是我一直向往的状态。年轻的时候，我总以为钱能够让我快乐。慢慢地，我发现，快乐是你内心主观的意愿，而非钱能够左右的。很多人觉得钱可以带来快乐，钱可以满足你大多数的欲望，可以充分释放你的多巴胺，让人醉生梦死，正所谓人生得意须尽欢，莫使金樽空对月。但是，这些并不等同于快乐，这些充其量是快感，快感仅仅是你的大脑中，由于多巴胺的释放产生的刺激。你却误以为这些快感等同于快乐。

欲望，是人类的本性，当你已经拥有了很多的时候，你的本性会促使你想要更多。住上了100万的房子，自然就会想要200万的，享受了10万的旅行，自然就会想要50万的，开腻了豪车，自然就会想到私人飞机。然而，在你不断追求极致享乐之后，伴随而来的，是多巴胺极度释放之后，带来的断崖式下坠。没有更加强烈的刺激，你已经无法体会到快感了。这也是为什么很多竞技运动员，在退役后都会感到抑郁的原因。

真正的快乐源于现实减去你的期待。不断通过投资积累财富，通过复利的效应提升你的现实，让你实现财务上的自由，你可以选择做自己想做的事情。而获取快乐，你需要主观上克制你的欲望，降低你的期待。因为快乐是现实和期待的差，如果你迷失在欲望的漩涡中，你终究找不到快乐。